Penyebab Stagnannya Harga : Emas ($1.780-an) dan EUR/USD (1,1300-an), Ulasan Fundamental & Analisa Teknikal
Pasca rilis US Non-farm Payrolls, harga Emas sebagai salah satu Aset Safe-heaven seharusnya menguat, kenapa tidak ? Sedangkan EUR telah menemukan support baru, tetapi mengapa harga stagnan di 1,1300 ?
Menguatnya : Imbal Hasil obligasi AS & USD , MEMBATASI SISI ATAS : EUR/USD DI SEKITAR 1,1300-An DAN EMAS DI SEKITAR $1,780-An
- Anggota FOMC memasuki periode diam.
- Bullard Fed terdengar hawkish, Tingkat Pengangguran AS menutupi kesengsaraan terkait NFP.
- Menunggu rilis data CPI AS adalah kuncinya.
- Ekspektasi Hawkish Fed, rebound Imbal Hasil obligasi AS, dan USD yang lebih kuat membatasi sisi atas.
Ulasan Pasar & Isu Fundamental
EUR/USD memudarkan pemantulan Jumat dari 1,1266, turun kembali ke 1,1274 (terendah harian, saat artikel ini ditulis) di tengah awal sesi Asia pada hari Senin, 6 Desember 2021. dan berhasil kembali Naik ke level psikisnya 1,1300 (level support yang telah berubah menjadi level Resisten)
Pasangan EUR/USD berhasil menghentikan tren turun dua hari untuk membukukan kenaikan ringan pada hari sebelumnya di tengah Non-farm Payrolls (NFP) AS yang lebih lemah dari perkiraan.
Namun, pembicaraan Fed yang bernada hawkish dan penurunan Tingkat Pengangguran membuat cerita Fed Vs. ECB tetap berlanjut, sehingga membuat para Penjual pasangan ini berharap.
Investor tampaknya yakin bahwa The Fed akan dipaksa untuk mengadopsi respons kebijakan yang lebih agresif untuk menahan tekanan inflasi yang sangat tinggi. Bahkan laporan NFP AS yang beragam pada hari Jumat tidak banyak mengubah ekspektasi Fed yang hawkish.
Meskipun NFP AS mengecewakan para optimis pasar tenaga kerja dengan angka 210 ribu, dibandingkan ekspektasi 550 ribu, Tingkat Pengangguran mendorong dana berjangka Fed dengan penurunan 0,4% menjadi 4,2%. Selanjutnya, Penghasilan Per Jam Rata-rata sesuai dengan perkiraan 4,8% YoY.
Baca juga :
• "US NOVEMBER NON-FARM PAYROLLS DATA" [EKSPEKTASI KONSENSUS & PERKIRAAN OLEH 9 BANK TERKEMUKA]
Sebelum data tersebut dirilis, Presiden Fed St Louis James Bullard yang juga merupakan anggota pemungutan suara pada tahun 2022 mengatakan, “Bisa melihat menaikkan suku bunga sebelum menyelesaikan taper.”
Sebaliknya, pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB) percaya bahwa ketakutan inflasi bersifat sementara dan menyoroti pandemi untuk mempertahankan Easy Money Policy.
Easy Money Policy adalah kebijakan moneter yang meningkatkan jumlah uang beredar biasanya dengan menurunkan suku bunga. Itu terjadi ketika bank sentral suatu negara memutuskan untuk mengizinkan arus kas baru ke dalam sistem perbankan. Karena suku bunga lebih rendah, lebih mudah bagi bank dan pemberi pinjaman untuk meminjamkan uang, sehingga kemungkinan mengarah pada peningkatan pertumbuhan ekonomi.
Tidak hanya ECB tetapi BOE, RBA dan BOJ semuanya mendukung untuk menjaga agar uang tetap mengalir, sementara para pelaku pasar bersiap untuk petunjuk dari Fed tapering yang lebih cepat dan/atau kenaikan suku bunga di Federal Reserve AS minggu depan (Fed ) pada pertemuan kebijakan moneter. [baca : FOMC Meeting Calendar]
Akibatnya, Indeks Harga Konsumen (CPI) AS minggu ini untuk bulan November menjadi kuncinya. “Ekspektasi konsensus untuk CPI AS minggu ini adalah +0,7% bulanan, yang akan meninggalkan tingkat tahunan di 6,8% y/y. Bahkan jika kemacetan mereda, kemungkinan besar inflasi AS akan tetap di atas 4,0% y/y untuk sebagian besar tahun depan, dan itu akan menambah tekanan upah yang mendasari di tengah pengetatan pasar tenaga kerja". Sementara itu Pesanan Pabrik Jerman hari ini untuk Oktober, diharapkan -0,5% MoM versus +1,3% sebelumnya.
Sebagai indikator ekonomi, dalam pengukuran inflasi yang paling banyak digunakan, Indeks Harga Konsumen (CPI) merupakan indikator efektivitas kebijakan fiskal dan moneter pemerintah. Khusus untuk kebijakan moneter (monetary policy) penargetan inflasi oleh the Federal Reserve.
Baca juga :
• MAKSUD ISTILAH : "SAVE HAVEN" DALAM INVESTASI [CARA TRADING ASET SAFE-HEAVEN]
Perlu dicatat bahwa kesengsaraan virus dan pembicaraan tinggi baru-baru ini tentang pergolakan AS-China adalah dukungan tambahan untuk harga EUR/USD karena permintaan safe-haven menopang dolar AS.
Seharusnya Emas sebagai Aset Safe-heaven Naik, mengapa saat ini tidak ?
Sedangkan Emas berjuang untuk memanfaatkan rebound yang baik pada hari Jumat, 3 Desember 2021, dari level terendah satu bulan yang disentuh pada hari sebelumnya dan menyaksikan aksi harga yang tenang/terikat pada kisaran pada hari pertama minggu perdagangan baru, hari ini. XAU/USD tetap terbatas dalam kisaran sempit sejak awal sesi Eropa dan terakhir terlihat diperdagangkan di wilayah netral, tepat di atas level $1.780.
Faktanya, pasar uang menunjukkan kemungkinan besar bahwa Fed akan menaikkan suku bunga pada Mei 2022. Selain itu, dorongan risiko di pasar menyebabkan rebound yang baik dalam imbal hasil obligasi Treasury AS. Hal ini, pada gilirannya, membantu dolar AS untuk mendapatkan kembali daya tarik positif dan selanjutnya melemahkan Emas dalam denominasi Dolar AS.
Imbal hasil Treasury AS 10-tahun pada Jumat turun sekitar 10 basis poin (bps) menjadi 1,35%, terendah sejak akhir September. Dan hari ini kembali naik 0,039 pada 1,396%.
Ekspektasi yang kuat untuk pengetatan kebijakan yang lebih cepat oleh The Fed ternyata menjadi faktor kunci yang bertindak sebagai headwinds [baca : hambatan] untuk si Logam Mulia, yang tidak memberikan imbal hasil [baca : non-yielding].
Analisa Teknikal
Perkiraan Harga EUR/USD: Prospek Teknis
Garis tren turun lima minggu membatasi pemulihan jangka pendek dari harga EUR/USD sedangkan 1,1230 memegang kunci untuk penjualan baru.
Grafik EUR/USD 4 jam menunjukkan bahwa pasangan memiliki bias ke bawah. Sementara rata-rata pergerakan sederhana (SMA-50) berada di bawah harga spot, sedangkan SMA 100 dan SMA 200 berada di atas harga spot, membenarkan hal yang disebutkan di atas.
Saat ini EUR/USD telah terikat dalam kisaran antara SMA 50 dan 100, masing-masing terletak di 1,1280-1,1315, tanpa arah yang jelas, dan saat sesi New York berakhir, tampaknya EUR/USD akan tetap terjebak di sana.
Perkiraan Harga Emas : Prospek Teknis XAU/USD
Dari perspektif teknis, munculnya aksi jual baru pada setiap upaya pemulihan di atas level $1.800 dan penerimaan di bawah pertemuan SMA 100-hari dan 200-hari memvalidasi bias negatif.
Oleh karena itu, penurunan kembali menuju support horizontal yang menantang, di sekitar wilayah $1.760, tetap merupakan sebuah kemungkinan yang terbuka. Beberapa aksi jual lanjutan akan membuka jalan bagi penurunan menuju support relevan berikutnya di sekitar area $1,752-51.
Short Covering mengacu pada pembelian kembali sekuritas yang dipinjam untuk menutup posisi short (baca : Jual) terbuka pada keuntungan atau kerugian. Ini membutuhkan pembelian Sekuritas yang sama yang awalnya dijual pendek, dan menyerahkan kembali Sekuritas yang awalnya dipinjam untuk penjualan pendek (baca : Shot Selling). Jenis transaksi ini disebut sebagai buy to cover.
Jika hal itu terjadi, XAU/USD kemudian mungkin bergerak kembali di atas level $1.800 dan menguji zona penawaran $1.810-15. Yang terakhir harus bertindak sebagai penghalang kuat untuk Emas dan titik penting utama bagi pedagang jangka-pendek.
Sebuah kekuatan Optimis berkelanjutan memiliki potensi untuk mengangkat harga spot kembali ke area $1,832-34.
Kesimpulan :
Perbandingan antara XAU dan EUR dengan : DXY pada perspektif pergerakan harga 4 jam, dapat kita cermati pada kedua gambar di bawah ini :
Perbedaan cara pandang & Kebijakan Moneter antara : ECB & The Fed, akhirnya berimbas pada kebijakan moneter mereka terhadap Suku Bunga, sangat mempengaruhi sentimen pasar. Pola Triangle terbentuk jelas pada DXY. Kedua faktor Teknikal & Fundamental inilah menyebabkan tekanan terhadap EUR, untuk sementara ini (baca : jangka-pendek).
Pidato-pidato Pejabat ECB dan rilis data fundamental Zona Euro saat ini, terkesan : "hanya mampu menjaga penurunan lebih lanjut" dari tren Bearish panjangnya sejak akhir Mei 2021, dan hal ini jauh lebih positif bagi EUR, karena berarti EUR telah menemukan level support barunya.
Agar lebih fair, ketika kita menjadi seorang Pengamat Pasar, jika benar bahwa faktor fundamental bagus (tidak hanya kalah ketika bertarung dengan fundamental AS), maka ketika ditarungkan dengan Mata Uang lainnya selain USD, seharusnya EUR tidak turun seperti ketika dilawankan USD, kenyantaannya adalah sebagai berikut :
Baca juga :
• STRATEGI "PRICE ACTION" PADA TRIANGLE PATTERN (KONTINUITAS TREND PADA PASAR FOREX & SAHAM)
Sedangkan pada Emas, melihat aksi profit taking akhir-akhir ini, investor mengalihkan perhatian mereka dari Aset Safe-heaven Emas ke peluang lain, dimana sebelum pencalonan kembali Ketua the Fed dan Pidato Powell di Senat AS, kenaikan Emas begitu "mengesankan" karena banyak diburu oleh Investor. [Baca : "KEPASTIAN" DARI KEBIJAKAN THE FED MENJELANG FOMC DESEMBER 2021 "MENGHEMPASKAN SESAAT" SEBAGIAN BESAR MATA UANG GLOBAL]
Suku bunga AS yang lebih tinggi memberi sentimen positif pada dolar AS dan imbal hasil obligasi, sehingga menurunkan daya tarik terhadap Emas dan berbagai Komoditas Logam lainnya yang tidak memberikan imbal hasil.
Sentimen risiko global stabil setelah laporan, menunjukkan bahwa pasien Omicron hanya memiliki gejala yang relatif ringan. Hal ini terlihat dari nada yang umumnya positif di sekitar pasar ekuitas, yang dilihat sebagai faktor lain yang membatasi sisi atas untuk Emas sebagai Aset safe-haven. Yang mengatakan, kurangnya setiap penjualan baru menjamin kehati-hatian bagi ♉Pedagang Bearish♉ dan memposisikan diri untuk setiap penurunan harian yang berarti di tengah tidak adanya rilis ekonomi penggerak pasar yang relevan.
Namun demikian, latar belakang fundamental mendukung prospek perpanjangan penurunan korektif tajam baru-baru ini, baik pada Emas dan terutama EUR/USD.
"Silahkan ikuti Blog kami, untuk mendapatkan informasi lebih seputar Pasar Forex & Saham. Mudah-mudahan bermanfaat."
![Arti & Pengaruh Rilis data Non-farm Payrolls [NFP] pada Pasar Keuangan Dunia](https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiUGEoX93lWXavVz4p84CyQKOIR_KaoT14wipI7TN2ZDCKOqd0USIZVBqxsOGtt53Ax3T8OqJGlmnLcSfrSJdg07ySG68szqa_7x72q1H0zElWoNksvpQQubKwcpnrw5KBrbH8dHqXm0cs/s72-c/images+%252884%2529.jpeg)
![Analisa Bijak EUR-USD [kisaran : 1.200-an] di Awal Bulan Mei 2021](https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjqQA6pnRlDV6y2RazgItlNc10DLUIpWqAJ3PZ5OGbxUQ4TpQXOnWGDTpzlvtbj5q_cDJXudu3eNGd5tflqUi1pkXwenjvUF7ZqZrU205iURMhvDzOv4xlF20yC51D-wOJxJ48SHGeoX6A/s72-c/download+%25284%2529.jpeg)
![Penyebab Harga Emas XAU/USD Roll Coaster [$ 1.777]](https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgF0F3JvT0UrBMC7Qy79e_tH4xiw0dgGDrjrV0LAeMy7QG6NJSgthZTD6vDvtbjQfhb2n41o_vEsCO4szatAk31c5XIXk_6weurlmfL-tCFGIIcUX1qY-tcEtR5cOJqn7-R1p9Bax3SOzw/s72-c/Screenshot_20210423_232440.jpg)
![EUR/USD SEDANG TREND BULLISH DALAM JANGKA PENDEK PADA LEVEL 1,2000 [6 Mei 2021]](https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEi9p8X2aEV1FdUeELRCFuZDR7fltphPZiNr0iCA1SsWWQnPPgo1yyVlI-TujCkNDO8gJ6tjarp853GPL65wiZ5aewLZCfi04C-usP3paAbCT8ncWbIbl6YbVFXjY4QfHKgrLSiKb4Rf-Ss/s72-w400-c-h185/Screenshot_20210506_204758.jpg)